Alternative Trading System Vs Exchange

Alternative Trading System - ATS Was ist ein alternatives Handelssystem - ATS Ein alternatives Handelssystem (ATS) ist ein Handelssystem, das nicht als Börse reguliert wird, sondern als Austragungsort für die Kauf - und Verkaufsaufträge seiner Abonnenten dient. Alternative Handelssysteme erfreuen sich weltweit großer Beliebtheit und stellen einen Großteil der Liquidität in öffentlich gehandelten Emissionen dar. Die ATS wurde 1998 von der SEC eingeführt und dient dem Schutz der Anleger und der Beilegung von Bedenken, die sich aus diesem Handelssystem ergeben. Die Regulierung ATS erfordert eine strengere Aufbewahrung und fordert eine intensivere Berichterstattung über Fragen wie Transparenz, sobald das System mehr als 5 des Handelsvolumens für eine bestimmte Sicherheit erreicht. BREAKING DOWN Alternative Trading System - ATS Viele alternative Handelssysteme wurden speziell für Käufer und Verkäufer entwickelt, die sehr große Mengen (vor allem professionelle Händler und Investoren) handeln. Darüber hinaus werden Institutionen oft ein ATS, um Gegenparteien für Transaktionen zu finden, anstatt den Handel von großen Blöcken von Aktien an der normalen Börse, eine Praxis, die den Marktpreis in eine bestimmte Richtung, abhängig von einer bestimmten Börsenkapitalisierung und Handelsvolumen schief kann. Beispiele für alternative Handelssysteme sind unter anderem elektronische Kommunikationsnetze (ECNs), Crossing Networks und Call Markets. Elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) Was ist ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) Ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) ist ein Automatisiertes System, das Kauf - und Verkaufsaufträgen für Wertpapiere entspricht. Es verbindet große Makler - und Einzelhändler, so dass sie direkt zwischen ihnen handeln können, ohne über einen Zwischenhändler zu gehen und es Investoren an verschiedenen geografischen Standorten zu ermöglichen, schnell und einfach miteinander zu handeln. Die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission - SEC) verlangt von den ECNs die Eintragung als Broker-Dealer. Laden des Players. BREAKING DOWN Elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) Von der SEC als alternatives Handelssystem (ATS) klassifiziert, verdient ein ECN Geld, indem es eine Gebühr für jede Transaktion berechnet, um finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Es versucht, die Rolle der dritten Partei bei der Ausführung von Aufträgen, die von einem Börsenmakler oder einem OTC-Marktmacher eingegeben werden, zu eliminieren und erlaubt, dass solche Aufträge ganz oder teilweise ausgeführt werden. Aufträge über ECNs sind in der Regel Limit Orders. Funktionen, die von einem elektronischen Kommunikationsnetz bereitgestellt werden ECNs sind computergestützte Systeme, die die besten verfügbaren Bid - und Ask-Zitate von mehreren Marktteilnehmern anzeigen und dann automatisch Aufträge übernehmen und ausführen. Sie erleichtern nicht nur den Handel an großen Börsen während der Marktzeiten, sie werden auch für den Handels - und Devisenhandel genutzt. ECNs erlauben automatisierten Handel, passive Auftragsabstimmung und schnelle Ausführung. Einige ECNs sollen institutionellen Anlegern dienen. Während andere für Privatanleger gedacht sind. Beispiele für elektronische Kommunikationsnetze Einige der verschiedenen ECNs umfassen Instinet, SelectNet und NYSE Arca. Instinet war das erste ECN, gegründet 1969 und wird von kleinen Maklern und für Transaktionen zwischen Institutionen verwendet. Es wird häufig von Market Maker für NASDAQ Trades verwendet, aber Einzelpersonen und kleine Unternehmen können es auch verwenden. SelectNet wird in erster Linie von Market Maker verwendet, erfordert aber keine sofortige Orderausführung und hilft Investoren, mit bestimmten Market Maker zu handeln. NYSE Arca wuchs aus der Fusion zwischen der New York Stock Exchange (NYSE) und Archipel, einer frühen ECN von 1996. Es erleichtert die elektronische Aktienhandel an großen US-Börsen wie die NYSE und NASDAQ. Andere alternative Handelssysteme Zusammen mit ECNs werden passende Systeme und Anrufmärkte auch als Formen eines ATS betrachtet. Matching-Systeme erhalten Aufträge und führen die Aktivität durch eine passende Engine-Instanz, wo die Preise werden gegen aktuelle Resting Limit Orders überprüft. Wenn keine Übereinstimmung gefunden wird, wird die Bestellung sofort als Angebot in das Buch aufgenommen. Call-Märkte akzeptieren Bestellungen nacheinander, wobei die Kauf - und Verkaufspreise auf der Grundlage der Umtauschaktivität nach der Platzierung der Bestellung ermittelt werden.